Mi experiencia como inversor de October durante 2 años y medio

Buenas tardes.
A petición de ForoFintech, os describo mi experiencia personal y mis impresiones sobre October. Espero que os sea de utilidad.

Entre los años 2002 y 2006 trabajé en diversas entidades financieras especializándome en financiación a empresas. Actualmente soy funcionario y aunque hace mucho tiempo que me alejé profesionalmente del sector financiero, nunca he dejado de estar sumergido en ese mundillo. Esto se debe a que, como cualquier ciudadano, pretendo exprimir, de la forma más correcta posible, esos ahorros que tanto esfuerzo nos cuesta conseguir. Todos nos encontramos con diversas dificultades que complican ese objetivo; la banca comercial no ofrece, ni puede ofrecer en la actual situación de bajos tipos de interés, productos de ahorro o inversión que tengan una relación adecuada entre expectativa de rentabilidad y riesgo asumido.

Pero el mundo está en cambio constante y el sector financiero también; surgen así las empresas “Fintech”, en concreto las dedicadas a la financiación de empresas mediante “crowdlending”, una realidad que ha llegado para quedarse, de un nuevo paradigma del ahorro en el área de las finanzas domésticas. Hasta ahora muchas formas de inversión, paradójicamente las que mejor relación rentabilidad riesgo presentaban, han sido de acceso exclusivo para las entidades financieras. No era tecnológicamente posible que un conjunto de ahorradores, a título individual, pudieran coordinarse para prestar su capital a empresas que necesitaran financiar su crecimiento.

Dentro de las decenas de plataformas actualmente existentes, y que podemos conocer a través de Foro Fintech destaca en muchos sentidos October (anteriormente denominada Lendix). Esta plataforma, fundada por Olivier Goy en 2014, permite a las empresas pedir financiación a inversores particulares e institucionales. Entre los aspectos más destacables de October es necesario señalar el amplio volumen de fondos que tramita, las entidades de prestigio que están detrás, y sobre todo su “buen hacer” que se evidencia en la alta profesionalidad que muestran en todas sus actividades.

Sobre October
El respaldo institucional es otro factor distintivo de esta plataforma. Detrás de la actividad de October se encuentran diferentes entidades de gran prestigio (Decaux Frères Investissements, Partech Ventures, Sycomore Factory, Weber Investissements et Banque Wormser Frères, CNP Seguros, Matmut y Zencap AM (filial del grupo OFI AM) Idinvest Partners, Allianz y CIR S.p.A). No solo son accionistas de October sino que muchos forman parte de los inversores institucionales que junto a los particulares prestan sus fondos a las empresas que acuden a la plataforma en busca de financiación. Esto supone una garantía adicional para el inversor particular, cuyos intereses se situarán en línea con los de October.

A diferencia de muchas otras plataformas, en October los inversores institucionales se involucran en los mismos proyectos en los que invierten los inversores particulares. Al menos la mitad del importe que se presta en cada proyecto corresponde a estos inversores institucionales y a los ejecutivos de October, que invierten a través de un fondo de inversión. Esto supone que cuando un proyecto recibe la aprobación de October y se ofrece a los particulares, se produce un reparto del riesgo entre October y el inversor particular que presta su ahorro. De esta forma se alinean en el mismo sentido los intereses de October y de los particulares cuando una operación de financiación resulta fallida o surgen incidencias. Por ello, la gestión de los impagos, siempre se ejecutará de la forma más correcta posible. En este caso, los particulares, al participar junto a las instituciones que están detrás de October y sus directivos en las operaciones, tendrán la certeza de que la gestión de los impagados se hace de la forma más eficaz posible. Y finalmente, lo más importante, el funcionamiento de October es excelente, se percibe enseguida la alta profesionalidad de quienes trabajan en esta plataforma lo cual, cuando hablamos de confiar nuestros ahorros, se convierte en un elemento trascendental.


Inversión a medio-largo plazo
October ofrece proyectos a medio y largo plazo (entre dos y cinco años) los cuales son reembolsados mensualmente, esto es, el inversor recibe mensualmente los intereses y el capital amortizado ese mes (algunos prestamos presentan alguna condición particular, por ejemplo pago solo de intereses durante los seis primeros meses). Voy a exponer lo siguiente desde una perspectiva muy personal, que se adapta muy bien a mis actuales circunstancias para explicar qué papel juegan mis inversiones en October dentro de mi economía doméstica. A partir de mi caso espero que quien lea este ejemplo pueda sacar ideas útiles.

En cualquier hogar, la toma de decisiones en lo que a la administración de la economía y el ahorro se refiere siempre se van a plantear las cuestiones en términos de “coste de oportunidad”. Por ejemplo, ante la disposición de un ahorro en un momento determinado, digamos unos 1000 euros que no se van a necesitar para otros fines, surgirán diversas posibilidades para destinar ese dinero que siempre serán excluyentes entre ellas. Por ejemplo: cancelar hipoteca, contratar un depósito, prestarlo a través de October, etc.

Bien, la remuneración neta, incluidos los préstamos que puedan resultar fallidos, que obtengo en October, en mi caso es varias veces superior a los intereses que pago actualmente por mi hipoteca. Entonces, cuando se me presenta la dicotomía en términos de coste de oportunidad entre cancelar hipoteca (operación no reversible) y prestar en October, yo decido destinar una parte de mi ahorro a October, en vez de a cancelar hipoteca. La hipoteca es un contrato a muy largo plazo, pero en todo caso un plazo mayor que los préstamos de October. Los intereses que recibo de October compensan los que me habría ahorrado en caso de destinar esos fondos a cancelar hipoteca. Por lo que invertir en October me va a permitir, a medio plazo, tener más liquidez que si cancelara hipoteca.

Por otra parte, los reembolsos de October son mensuales, cada mes recibo parte del capital prestado y los correspondientes intereses. Al principio de invertir era poco importe. Me refiero a cuando tenía 10 operaciones en October. Pero actualmente, con casi 200 préstamos en October, los reembolsos que recibo mensualmente en la plataforma son más de la mitad de la cuota de mi hipoteca. Por lo cual la liquidez mensual en la economía de mi hogar se ve aumentada.

Evidentemente, lleva tiempo reunir una cartera de 200 préstamos en October; se trata de ir acumulando poco a poco.

Diversificación
Cualquier ahorrador debe diversificar, lo más posible, sus inversiones. Tanto en diversidad productos como en distintos plazos de vencimiento. Una parte del ahorro deberá dedicarse a inversiones de corto plazo, por ejemplo descuento de pagarés en plataformas de crowdlending dedicadas específicamente a esas operaciones, esto permite tener cierta liquidez y otra parte del ahorro a inversiones a mayor plazo. Más desatendidas, pero con menos esfuerzo de gestión. Como sucede al invertir en los préstamos de October.

La fecha y hora de cada subasta de October se publica con suficiente anticipación (48 horas) para que los inversores puedan decidir si desean participar. Esto supone una gran ventaja sobre otras plataformas. Existe un sistema de ratios (A, B, C) que se explica detalladamente en la plataforma, para calificar cada préstamo. Resulta también de utilidad valorar el tipo de interés que se cobra a la empresa solicitante del préstamo. Como es natural, las operaciones con más solidez se remunerarán con un menor interés y las operaciones con menor solidez se remunerarán con un mayor interés. Por supuesto, al igual que en cualquier otra plataforma de crowdlending, la clave de una gestión eficiente de la rentabilidad y el riesgo de una cartera de préstamos de un inversor particular girará en torno a dos parámetros: la selección de operaciones con mejor ratio y la mayor diversificación posible.

Si queremos ser conservadores podemos pensar en el siguiente ejemplo: mi sobrino de 19 años está empezando a gestionar sus primeros ahorros. Salvo excepciones razonables sus reglas de inversión (inculcadas por su tío) son:

1. No tiene prisa por invertir. Condiciona el dinero que ingresa en October a la publicación de operaciones que le resultan interesantes. Realmente ingresa una pequeña cantidad cada mes para participar solo en las operaciones que le resultan atractivas, (October es su particular “plan de ahorro”).
   
   
2. Solo invierte en préstamos con ratio A+, A y B+. Si no se publican operaciones con esos ratio no invierte. Se queda esperando salvo alguna excepción muy concreta. Mi sobrino es muy conservador y por esta razón, prefiere invertir en proyectos de categorías más altas.
   
   
3. En las operaciones con ratio A+ que se publican participa con 60 euros, en las A con 40 y en las B+ con 20.

El ejemplo de mi sobrino se adapta a un perfil prudente y conservador. Es necesario señalar, en todo caso, que es fundamental diversificar en al menos 50 proyectos y diría que también importa el equilibrio entre los préstamos para reducir el impacto de los impagos en la rentabilidad de la cartera. Creo que la filosofía aplicada por mi sobrino es la adecuada para acercarse a October y a cualquier plataforma de crowdlending. Evidentemente, esta idea, no nos va a servir para invertir “de golpe” una cantidad importante de dinero de inmediato. Pero, sin duda se trata de una idea muy útil y a medida que pasa el tiempo “la bola se va haciendo más grande” y empezaremos a tener un mayor retorno importante de fondos, entre capital amortizado e intereses cobrados, de los préstamos de nuestra cartera.

Quien se acerca a esta nueva forma de inversión y nunca ha trabajado en banca comercial tiende a desconfiar, todo el mundo ante lo desconocido o lo nuevo, presenta sesgo negativo por el cual quien se informa sobre estas plataformas piensa que va a tener pérdidas. El miedo es libre y son naturales esos recelos. Sin embargo las estadísticas de October son concluyentes. El balance de rentabilidad global de la plataforma es muy positivo.

Un servidor, es menos receloso al prestar dinero a una empresa, como quiera que, cuando trabajaba en banca lo hacía todos los días y en cantidades importantes. Evidentemente no prestaba mi dinero, sino el del banco, pero esa experiencia profesional que tuve en el pasado me aporta más confianza a la hora de prestar mi dinero a empresas, evidentemente sin volverme loco. Estudio todas las operaciones y aunque escojo muchas operaciones con ratio inferior a las que elegiría mi sobrino priorizo mucho más, si cabe, la diversificación que es fundamental en el crowdlending. Pero claro, para diversificar debemos ir invirtiendo una pequeña cantidad en cada operación de nuestro agrado que se publique y por ello, tardaremos más en tener una cartera grande de préstamos. Por eso October puede ser el “plan de ahorro” de cualquier hogar al cual se destina una moderada cantidad de dinero cada mes el cual se va repartiendo en diversas operaciones.

Gracias por la explicación. Podrías explicar en cuantos préstamos estás y cuántos son fallidos y mora? Gracias

Pues tengo 189 prestamos.
Problemas en 12. Uno Fallido del que parece que se va a poder recuperar una parte y 3 que tienen mala pinta.
El resto o han sido renegociados o parece que van a pagando algo de vez en cuando.

El balance para mi personalmente, es positivo. No es espectacular, pero es positivo.

[MENTION=288]El Cabronco[/MENTION] madre mia toda una eminencia por lo que e leido

Me gustaria saber si no lo consideras personal..., si estas actualmente en mas plataformas ó en algún otro tipo de inversión ??? , realmente me gustaria conocer mas para diversificar mas.

Gracias de antemano.

Una sola palabra. CREALSA.

Muy buena y detallada explicación sobre October.
Se ve que te gusta mucho esta plataforma. Fue de las primeras que estuve viendo cuando empezaba en este mundillo, incluso me registré, pero no me hizo "tilín".

Saludos

Excelente aportación
Gracias

Buenas compi! Podrías contarnos algo más sobre Crealsa? Gracias!

Disponen de 3 bandas de riesgo: bajo (4.5%), medio (6%) y alto (7.5%).

Tienen contratada una cobertura de crédito, en base a ella, si pasados 12 meses no se paga una cuota, te recompran el 90% del principal. Pierdes el 10% del principal y los intereses no cobrados.

Si logran recuperar el importe de la cuota antes de los 12 meses recuperas capital + intereses devengados, pero no hay intereses de mora (la verdad es que no me he parado a comprobar lo de los intereses de mora, sería cosa de echar un vistazo a mi cartera, pero creo que era así).

Hacen bastante hincapié en la eliminación de los costes de fricción, por lo que tu capital siempre está rindiendo y no está parado a la espera de cerrar la operación y temas similares.

Si quieres entrar tienes que poner más de 10.000€ de golpe.

En su día te explicaban la plataforma mediante una conexión remota si estabas interesado, no sé si sigue siendo así.

Yo llevo 13 meses, en estos momentos tengo 36 pagarés en mora. Si saco una foto me da que tengo un 5% de rentabilidad, teniendo todo en la cartera al 7.5%, pero hay que tener en cuenta que tengo todo el capital invertido y por lo tanto es capital que ha generado intereses potenciales que no estoy teniendo en cuenta. En estos momentos todavía no he tenido ningún fallido y en 13 meses ha habido 52 pagarés en mora que han sido recuperados íntegramente. 2060 pagarés han sido pagados sin incidencias.